Informe inversión  2017: el coche de colección

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Estimados lectores,

 

 

El pasado 4 de diciembre se ha presentado un nuevo informe elaborado por AXA ART y ADEMY. según el cual, los vehículos clásicos continúan encabezando la lista de activos de inversión alternativos con un incremento del 192 % durante los últimos diez años.

 

Según un nuevo informe elaborado por AXA ART, el especialista líder en aseguramiento de obras de arte a nivel global, y la base de datos de ADEMY (Automotive Data Evaluation Market Yield), los coches clásicos estimulan las finanzas de sus propietarios con la misma eficacia con la que hacen realidad sus ansias de velocidad. El informe, publicado el día 4, revela que, en comparación con el incremento de un 84 % que han experimentado los valores del índice S&P Global Luxury Index, el valor de inversión de los automóviles clásicos ha experimentado un crecimiento medio del 192 % durante los últimos diez años; en concreto, de 2006 a 2017.

El informe, que se basa en datos relativos a transacciones de vehículos clásicos realizadas entre 2006 y 2017, indica que, desde el año 2006, los coches clásicos han tenido un comportamiento estable frente a otros activos de inversión alternativos, alcanzando su valor máximo en 2015.

 

Aún cuando las actuales condiciones de mercado han sido testigo de un cierto retroceso en los ingresos recientes provocados por la introducción en el mercado de más automóviles, lo que ha ocasionado una disminución de los precios durante los últimos 12 meses, el mercado de los automóviles clásicos ha continuado registrando un crecimiento interanual del 3 % en 2017.

En lo que respecta al crecimiento a largo plazo, los principales impulsores son los vehículos de la categoría top-lot con un valor de 1 millón de dólares o más. En comparación con 2016, esta categoría experimentó un incremento del 25 % en las subastas de Pebble Beach de 2017 alcanzando las 70 unidades. Aunque sólo representan el 2 % del volumen, los vehículos valorados en más de 1 millón de dólares representaron el 40 % del valor de mercado.

No obstante, AXA ART considera que la tendencia a comprar vehículos de baja capitalización (con un valor inferior a los 100 000 $) y vehículos de media capitalización (entre 100 000 $ y 1 millón de dólares) se encuentra también en alza, ya que hay compradores que comienzan a adquirir vehículos que les recuerdan a su juventud, lo que provoca una mayor demanda de vehículos Porsche de los años 80 y 90.

 

El informe se basa en las subastas celebradas este año y en las más de 110.000 transacciones realizadas entre 2006 y 2017.

 

Resúmen del mercado

 

El mercado en los últimos doce meses ha sufrido bastante de un exceso de oferta. Con más automóviles clásicos disponibles, los precios de las ofertas han disminuido notablemente, lo que a su vez ha generado menos ventas.

Durante los primeros 8 meses de 2017, se vendieron 7,443 automóviles en diferentes subastas, lo que equivale a un aumento anual del 4%. Sin embargo, a medida que se vendieron más automóviles, los ingresos disminuyeron, y la facturación de la subasta cayó un 7% interanual hasta 890 millones de euros.

Los resultados finales de las subastas de 2017 en Pebble Beach, California, registraron una facturación total de $ 274.1 millones, una contracción marginal del 3% de $ 281.8 millones con respecto al año anterior. Con un 80,35% (frente al 81%), la tasa de ventas permanece, en general, constante.

Tomando una visión más a largo plazo, podemos ver una tendencia a la baja en el volumen de ventas de las subastas, con un índice de 335 puntos que muestra una fuerte caída desde el pico de 453 puntos de 2015. La cantidad de autos disponibles continúa creciendo anualmente y, actualmente, el índice de 364 puntos, que es el más alto de todos los tiempos.

Un examen de los diferentes segmentos revela que el índice Small Cap Index (coches que se venden por menos de 100.000 €) es el mejor en términos de cantidad vendida. El Segmento Top Lot (que se vendió por más de 1 millón de euros) tuvo el mejor rendimiento en términos de facturación real y el Índice Mid Cap (más de 100.000 € pero menos que

1 millón de euros) creció proporcionalmente tanto en el número vendido como en el volumen de ingresos. Sin embargo, todos los segmentos experimentaron una desaceleración en las ventas, junto con un aumento en los modelos disponibles.

 

¿Cómo se compara el mercado?

 

Durante los primeros 8 meses de 2017, el mercado de automóviles clásicos obtuvo un crecimiento general de 3%, que se compara bien con otras opciones de inversión alternativas. Dicho esto, las joyas demostraron ser el claro líder de la clase de activos (18%), y el arte también tuvo un buen desempeño (5%), gracias a un rebote del segmento de arte moderno y contemporáneo en las subastas.

 

En comparación con el punto culminante de 2015, todos los sectores muestran una desaceleración en la facturación, combinado con un aumento de los automóviles vendidos. Si continúa, esta tendencia puede indicar un exceso de oferta, amortiguado hasta cierto punto por la gran demanda, pero también vulnerable a la presión sobre los precios.

El índice de pequeña capitalización muestra un crecimiento superior al promedio en los números vendidos (385 puntos) en comparación con la facturación (131 puntos). Por el contrario, el Top Lot Index muestra un impresionante crecimiento de facturación (625 puntos), frente al número de automóviles vendidos (512).

 

Coches vendidos por segmento de precios enero-agosto de 2017

 

Visto por segmento, podemos ver que los automóviles con valor superior a un millón de euros representan solo el 2% del total, pero en términos de facturación superan el 40%.

Promediado en los últimos 5 años, el mercado de subasta de automóviles clásicos está surgiendo en el Mid Cap yen segmentos del lote superior. Sin embargo, el segmento Small Cap sigue representando el núcleo principal ta que representa el 77% de todos los autos vendidos.

Clasificación del segmento de precios

Top Lot> 1 Milion €

100 K € <Mid Cap <1 M € 

Small Cap <100 K €

 

Tendencias:

 

Se estima que la facturación disminuya aproximadamente un 14% para el año 2017. 2018 debería mostrar una recuperación de alrededor del 7%.

Las estimaciones de los números vendidos muestran una tendencia equivalente para 2017 como 2016, mientras que en 2018 se establece una reducción de alrededor del 2%.

 

Enfoque: MG A, Chevrolet Corvette Stingray C2, Lancia Aurelia B24

 

Los registros contrastados de estos tres modelos clásicos proporcionan una visión reveladora sobre el desempeño respectivo de los segmentos de mercado de pequeña capitalización, capitalización mediana y capitalización principal en los últimos diez años.

Un clásico de nivel de entrada al coleccionismo, el MG A ha tenido un modesto aumento en los últimos diez años, de € 17,000 a € 25,000 en 2017 (crecimiento del 47%). Se mantiene una tasa de ventas del 80%.

Sin embargo, en 2016/17, tanto el número de automóviles como los precios disminuyeron.

Tanto las versiones convertibles como las coupé del clásico Stingray V8 han mostrado un crecimiento continuo sobre los últimos 10 años, de € 104,000 a un promedio de más de € 190,000 en 2017 (más del 83%). La tarifa vendida es del 100% y los precios se han disparado recientemente, con una venta de subasta de más de € 500,000 en mayo de 2017.

Solo se produjeron 761 modelos del Lancia Aurelia B24 "Spider". Su tasa de crecimiento de diez años es un fenomenal 450% - de alrededor de € 200,000 en 2008 a más de € 1.1M en 2017. Raramente están disponibles - se presentaron en una subasta en 2017 - y siempre se venden. 

 

El valor, considerado en este estudio,de un automóvil clásico está influenciado por muchos parámetros, entre los cuales destacamos los más significativos:

 

Número de coches originalmente construidos

Número de coches sobrevivientes

Estado de conservación

Calidad de restauración

Nivel de originalidad

Preservación desde la restauración

Historial de carreras

Propiedad VIP

 

Así acabamos el 2017 en cuanto a valores, transacciones y tendencias para el próximo año. Quizás el 2018 sea un año para invertir en ciertos modelos que han bajado de precio, tal y como mencionamos o en otros con tendencia al alza. La cuestión es….en qué lote del mercado invertir?

 

PD: A continuación, las gráficas del estudio

 

Redacción

 

Fuente: Axa Art, valores de subastas, Ademy

 

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